建行常州分行：碳纖維行業(yè)授信服務(wù)策略研究

建行常州分行全面做好碳纖維行業(yè)授信服務(wù)，深度分析碳纖維行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和可能存在的多維度風(fēng)險(xiǎn)，提出差異化授信服務(wù)策略，為碳纖維行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展提供更優(yōu)質(zhì)的金融支撐。

建行常州分行表示，目前碳纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)如下特征：

（一）上游原材料供應(yīng)過(guò)剩局面凸顯

（二）中游原絲與設(shè)備方面與發(fā)達(dá)國(guó)家仍存在技術(shù)差距

（三）碳纖維國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)愈來(lái)愈強(qiáng)

（四）需求方面出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩態(tài)勢(shì)

（五）高性能纖維存在結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

（六）下游應(yīng)用市場(chǎng)的崛起將產(chǎn)生新的需求

（七）未來(lái)企業(yè)的降本增效仍是主要方向

建行常州分行建議，碳纖維及其符合材料產(chǎn)業(yè)總體授信服務(wù)原則應(yīng)體現(xiàn)以下取向：短期內(nèi)可采取“關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，差別對(duì)待，擇優(yōu)支持”的策略，中長(zhǎng)期可采取“重點(diǎn)關(guān)注，擇機(jī)跟進(jìn)，綜合服務(wù)”的策略。

具體而言，在具體客戶和項(xiàng)目服務(wù)中，關(guān)注要點(diǎn)包括：

（一）宏觀層面

1.結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注要點(diǎn)：審查整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注客戶的產(chǎn)品定位和銷售情況，對(duì)產(chǎn)品主要是大絲束和低端小絲束的企業(yè)，核查在手訂單和產(chǎn)能利用率，如出現(xiàn)重要客戶流失或開(kāi)工率不達(dá)50%的企業(yè)需密切關(guān)注。

2.國(guó)際政治環(huán)境與貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注要點(diǎn)：需關(guān)注客戶產(chǎn)品出口占比情況，是否涉及國(guó)外技術(shù)封鎖和制裁名單及國(guó)際貿(mào)易保護(hù)政策的影響。

3.原材料及能源價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注要點(diǎn)：密切跟蹤原材料價(jià)格，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)際原油、天然氣、煤炭等資源性產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)情況及原材料價(jià)格變動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本的影響；關(guān)注企業(yè)成本控制的途徑及方法。

（二）微觀層面

1.技術(shù)和人才風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注企業(yè)研發(fā)投入（2024 年頭部企業(yè)研發(fā)投入占比 5%-7%）、關(guān)注企業(yè)研發(fā)投入水平及人才是否滿足需求，新品是否通過(guò)相關(guān)要求或者有未達(dá)到預(yù)期效果和目標(biāo)，能否實(shí)現(xiàn)銷售等。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注對(duì)客戶主要經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及企業(yè)產(chǎn)能利用率及對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、盈利能力的影響。關(guān)注企業(yè)投資發(fā)展規(guī)劃及相關(guān)財(cái)務(wù)安排，防范因過(guò)度負(fù)債、過(guò)度擴(kuò)張導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.替代產(chǎn)品出現(xiàn)及客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注客戶下游場(chǎng)景及客戶的集中度及合作穩(wěn)定性，具體關(guān)注企業(yè)下游大客戶收入占比、采購(gòu)訂單變化情況，防范訂單的不穩(wěn)定性、不可預(yù)見(jiàn)性、供貨時(shí)間分布不均等對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。

4.安全運(yùn)營(yíng)及環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

審查客戶安全環(huán)保歷史，關(guān)注企業(yè)安全生產(chǎn)和排放達(dá)標(biāo)情況，特別是新建項(xiàng)目的環(huán)評(píng)公示與報(bào)批情況，防范因安全事故、環(huán)保事件引發(fā)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)因受到環(huán)保處罰的存量客戶，應(yīng)逐步壓縮退出；對(duì)環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)，不予準(zhǔn)入。

針對(duì)行業(yè)現(xiàn)狀，建行常州分行提出以下策略建議：

（一）客戶選擇策略

優(yōu)先支持運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定、自主研發(fā)能力強(qiáng)、資本實(shí)力強(qiáng)、下游客戶優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定、中高端產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)。

（二）項(xiàng)目選擇策略

新建項(xiàng)目存在建設(shè)-實(shí)驗(yàn)-投產(chǎn)-盈利周期，應(yīng)充分論證、審慎判斷新建項(xiàng)目未來(lái)的發(fā)展前景。

（三）信貸產(chǎn)品配置和風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略

1.初創(chuàng)期企業(yè)：不介入技術(shù)路線不清、研發(fā)能力不強(qiáng)、股東實(shí)力較弱的企業(yè)。而對(duì)于創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型、發(fā)展前景明確的初創(chuàng)期企業(yè)，以“抵押快貸”等普惠金融業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)給予合適的融資支持。

2.發(fā)展期企業(yè)：可結(jié)合客戶資質(zhì)及結(jié)算特點(diǎn)，適度給予“科技易貸”等短期經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)類信貸支持；對(duì)于產(chǎn)能符合國(guó)家及行業(yè)規(guī)定、資本金充足、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流穩(wěn)定的客戶，可適當(dāng)給予固定資產(chǎn)貸款額度。

3.成熟期企業(yè)：可結(jié)合客戶經(jīng)濟(jì)技術(shù)特征和交易結(jié)算習(xí)慣提供綜合金融服務(wù)，包括不限于固定資產(chǎn)貸款、并購(gòu)貸款、供應(yīng)鏈產(chǎn)品、債券投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等，提供全方位多維度金融服務(wù)。

（四）期限策略

根據(jù)客戶日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)需求、新品產(chǎn)線開(kāi)發(fā)或項(xiàng)目實(shí)施周期，合理確定貸款金額和年限，經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)類貸款一般不超過(guò)1年；項(xiàng)目建設(shè)類貸款最長(zhǎng)不超過(guò)5年（含）。（吳文兵 薛梅 張琪）

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編輯：焦若涵

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