“微”觀行業(yè)之變｜從一筆聯(lián)合貸款看“精準(zhǔn)滴灌”下金融與科技雙向奔赴

新華財(cái)經(jīng)北京1月9日電（記者 翟卓）如何讓“硬科技”企業(yè)脫穎而出？離不開金融“活水”的悉心澆灌。金融機(jī)構(gòu)如何更高效獲得回報(bào)？離不開信貸資源的精準(zhǔn)投放。

記者了解到，從“聯(lián)合授信”模式，到“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”，從善用征信試點(diǎn)政策，到“股貸擔(dān)保租”聯(lián)動(dòng)服務(wù)．.....各地因地制宜創(chuàng)新發(fā)展，引導(dǎo)金融資源精準(zhǔn)流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，助力金融機(jī)構(gòu)共享科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)果實(shí)。

隨著“創(chuàng)新科技金融服務(wù)”成為2026年金融工作的核心之一，科技金融發(fā)展也有望步入系統(tǒng)推進(jìn)、深度整合的新階段，為關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)等注入更充沛、更適配的金融動(dòng)能。

——聯(lián)合授信風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 銀企攜手奔向雙贏

作為“杭州六小龍”之一，云深處科技股份有限公司的四足機(jī)器人產(chǎn)品已覆蓋全球40多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并在2025年12月內(nèi)相繼完成超5億元的C輪融資及數(shù)億元的Pre-IPO輪融資。

但不同于當(dāng)下的柳暗花明，企業(yè)的成長(zhǎng)也曾充滿坎坷。如在B輪融資后，云深處科技一度面臨研發(fā)投入高、訂單周期錯(cuò)配等典型科創(chuàng)企業(yè)痛點(diǎn)。2022年3月，杭州銀行科技支行率先出手，以500萬(wàn)元純信用貸款解了企業(yè)燃眉之急。

但隨著業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，單一銀行又逐漸難以滿足企業(yè)多元融資需求。2025年下半年， 杭州銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行等創(chuàng)新推出“浙科領(lǐng)航聯(lián)合貸”，通過(guò)信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、資源互補(bǔ)、政策集成模式，共同為企業(yè)提供金融支持。

期間杭州銀行以“深、透、快”的行業(yè)研究與靈活工具精準(zhǔn)切入，興業(yè)銀行、浙商銀行則提供“大、穩(wěn)、全”的資金保障。

“科創(chuàng)企業(yè)的融資需求并不是線性的，初創(chuàng)企業(yè)可能面臨單一銀行授信額度低或期限短等難題，通過(guò)‘浙科聯(lián)合貸’的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，多家銀行在不增加各自風(fēng)險(xiǎn)的情況下聯(lián)合授信，可以更好解決這一問(wèn)題?！?a href="http://unitedfact.com/quote/stockdetail/index.html?code=600926.SS&codeName=杭州銀行&type=5&crumb=股票,杭州銀行&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">杭州銀行公司金融部總經(jīng)理助理彭彬說(shuō)。

而在為企業(yè)提供更具耐心資金的同時(shí)，“浙科聯(lián)合貸”的服務(wù)模式還能推動(dòng)銀行由“內(nèi)卷”競(jìng)爭(zhēng)邁向合作共贏。如據(jù)相關(guān)人士介紹，合作銀行可通過(guò)溝通機(jī)制協(xié)商確定放款利率，從而讓科技金融業(yè)務(wù)更具商業(yè)可持續(xù)性。

得益于金融的合力支持，云深處科技已于2025年12月23日正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)。金融機(jī)構(gòu)也在陪伴企業(yè)中實(shí)現(xiàn)自身成長(zhǎng)，如截至去年6月末，杭州銀行科技貸款余額已達(dá)1151.80億元，2025年杭州市獨(dú)角獸、準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)榜單覆蓋率達(dá)90%。

“上述實(shí)踐不僅有效緩解了企業(yè)的融資壓力，更打造出科技金融協(xié)同賦能的‘地方樣板’?！睒I(yè)內(nèi)專家表示，高質(zhì)量發(fā)展是金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)雙向互動(dòng)的過(guò)程，在傳統(tǒng)信貸需求下滑的大背景下，新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的吸引力越來(lái)越大。

“反過(guò)來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)愿意加大對(duì)這些領(lǐng)域的信貸資源投入，也是因?yàn)檫@些領(lǐng)域有前景、增長(zhǎng)快?！鄙鲜鰧＜艺f(shuō)。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度，我國(guó)裝備制造業(yè)增加值增長(zhǎng)9.7%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)9.6%，增速明顯快于整體經(jīng)濟(jì)增速。

——因地制宜創(chuàng)新模式 共享科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)果實(shí)

不僅在杭州，金融“活水”精準(zhǔn)滴灌，銀企雙向奔赴的故事還在各地不斷上演。

在合肥，聚焦于工業(yè)聲紋監(jiān)測(cè)解決方案的中科昊音智能科技有限公司，也曾遇到“融資跟不上發(fā)展”的挑戰(zhàn)。

“恰逢2023年人民銀行安徽省分行推出‘共同成長(zhǎng)計(jì)劃’，興業(yè)銀行合肥分行在缺少固定資產(chǎn)做抵押的情況下，仍在短期內(nèi)批準(zhǔn)了800萬(wàn)元純信用貸款?！敝锌脐灰袈?lián)合創(chuàng)始人徐泉說(shuō)。

據(jù)介紹，相比于傳統(tǒng)信貸模式，“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”可有效解決科創(chuàng)信貸風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配問(wèn)題，通過(guò)協(xié)商簽署“貸款合同+中長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議”，讓銀行在承擔(dān)早期的較高風(fēng)險(xiǎn)后，也能通過(guò)綜合金融服務(wù)分享企業(yè)的成長(zhǎng)果實(shí)。

隨著雙方合作加深，授信支持不斷擴(kuò)大，中科昊音在去年10月正式成長(zhǎng)為專精特新小巨人企業(yè)。興業(yè)銀行合肥分行等金融機(jī)構(gòu)也在“共同成長(zhǎng)計(jì)劃”的助力下收獲更多優(yōu)質(zhì)客戶。

在蘇州，立足“小微企業(yè)數(shù)字征信實(shí)驗(yàn)區(qū)”等試點(diǎn)政策，人民銀行蘇州市分行以“地方征信平臺(tái)”為抓手，破解信息不透明、不對(duì)稱等行業(yè)常見痛點(diǎn)。

“依托人民銀行支持指導(dǎo)，我們搭建了新型數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施，已打通市、區(qū)兩級(jí)80余個(gè)政府部門和公共事業(yè)單位的數(shù)據(jù)歸集通道，累計(jì)歸集涉企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)超16億條?！碧K州企業(yè)征信服務(wù)有限公司副總經(jīng)理周旭鋒說(shuō)。

據(jù)了解，蘇州征信不僅可協(xié)助金融機(jī)構(gòu)批量篩選意向目標(biāo)企業(yè)，實(shí)現(xiàn)貸前精準(zhǔn)營(yíng)銷；還建起“科創(chuàng)評(píng)分”量化模型，開發(fā)專屬信貸產(chǎn)品“科創(chuàng)指數(shù)貸”，截至去年10月末該產(chǎn)品已助力近6千家企業(yè)獲得授信2658億元。

在東莞，人民銀行東莞市分行創(chuàng)新“缺口介入機(jī)制”“股貸擔(dān)保租”聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式，并在廣東省內(nèi)率先落地首批“股貸擔(dān)保租”聯(lián)動(dòng)服務(wù)隊(duì)，構(gòu)建隊(duì)內(nèi)“信息共享、項(xiàng)目互薦、盡調(diào)互認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享”協(xié)作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間的“價(jià)值共創(chuàng)”。

據(jù)介紹，服務(wù)隊(duì)可為企業(yè)提供股權(quán)、信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、融資租賃等全要素金融服務(wù)。隨著相關(guān)模式在全省推廣，截至去年10月末，東莞、梅州、肇慶等15個(gè)地市已成立“股貸擔(dān)保租”服務(wù)隊(duì)伍，為8980家企業(yè)提供綜合融資超810億元。

——?jiǎng)?chuàng)新科技金融服務(wù) 推動(dòng)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)

從聯(lián)合授信到成長(zhǎng)計(jì)劃，從征信賦能到聯(lián)動(dòng)服務(wù)，杭州、合肥、蘇州、東莞等地的探索，是金融體系響應(yīng)科技創(chuàng)新浪潮的縮影。一系列具有地方特色的服務(wù)模式，正匯聚成引導(dǎo)金融資源向科技領(lǐng)域“精準(zhǔn)滴灌”的全國(guó)性實(shí)踐。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月末，我國(guó)科技貸款同比增長(zhǎng)達(dá)11.8%；其中科技型中小企業(yè)貸款余額達(dá)到3.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.3%，增速比全部貸款高15.8個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)一半的科技型中小企業(yè)都獲得過(guò)貸款。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用得到有效發(fā)揮。自去年5月科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款工具“加量降價(jià)”后，截至去年9月末，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款的簽約金額已達(dá)2.6萬(wàn)億元，發(fā)放貸款1.1萬(wàn)億元。

而且不囿于信貸領(lǐng)域，近年來(lái)我國(guó)持續(xù)完善多層次的金融服務(wù)體系，構(gòu)建起差異化的金融支持路徑。

截至2025年9月末，銀行間債券市場(chǎng)已有277家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券6691億元?！笆奈濉逼陂g，A股科技板塊市值占比超過(guò)四分之一，科技保險(xiǎn)累計(jì)提供風(fēng)險(xiǎn)保障超10萬(wàn)億元；國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金加快設(shè)立，預(yù)計(jì)帶動(dòng)地方資金、社會(huì)資本近1萬(wàn)億元．.....

展望后續(xù)，“十五五”規(guī)劃建議明確，要“大力發(fā)展科技金融”。2025年末召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也強(qiáng)調(diào)，要“創(chuàng)新科技金融服務(wù)”“推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合”等。

“這是要以支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展為導(dǎo)向，構(gòu)建具有中國(guó)特色的科技金融體系，提升銀行服務(wù)科技創(chuàng)新能力，更好發(fā)揮政府投資基金作用，并暢通科技型企業(yè)直接融資渠道，形成多元化、全生命周期、市場(chǎng)化和政策支持相結(jié)合的科技金融服務(wù)體系?！敝袊?guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬說(shuō)。

還有業(yè)內(nèi)人士建議，為了進(jìn)一步提升金融服務(wù)科技創(chuàng)新質(zhì)效，可通過(guò)構(gòu)建全生命周期陪伴式金融服務(wù)以加快體系革新，通過(guò)提供適配科技企業(yè)特點(diǎn)的金融工具來(lái)加速產(chǎn)品突破，通過(guò)數(shù)字化手段重塑科技金融服務(wù)內(nèi)核以增強(qiáng)技術(shù)賦能，多措并舉協(xié)同發(fā)力，助力“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”加速形成良性循環(huán)。

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編輯：劉潤(rùn)榕

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